低利率环境下，居民会主动把用于储蓄的钱，拿出来去消费吗？

如今的我们，毫无疑问正处在一个低利率时代。因为经济增长速度的放缓，所以就需要降低利率水平来刺激消费和投资，以促进经济增长。因此，在过去的几年里，银行存款的利率也是在不断下降。那么，在低利率环境下，居民会不会主动把储蓄拿出来消费呢？

低利率环境下居民会主动把储蓄拿出来消费吗？

从理论上来说，利率的下降是有助于促进消费的。因为居民的手上的钱一般就三种用途，即消费、投资和储蓄，当利率下降时，投资收益和储蓄利息可能就会减少，令投资和储蓄变得不再那么划算了，此时一部分用于投资和储蓄的钱，就可能拿去消费。

还有，在低利率环境下，融资成本相对较低，更能激发居民借钱消费的欲望，同样也有利于促进消费。

另外，在低利率的环境下，物价水平可能也会涨得更快，这意味着手上的钱贬值的速度也越快。若是通胀膨胀率太高，一些居民可能会因为担心钱贬值过快，所以就会主动把钱拿出来消费，多购买一些自己需要的东西。

只不过，以上的假设仅仅是从理论上来推导的，实际上又是什么情况呢？

根据央行在上季度末发布的城镇储户问卷调查报告显示，未来倾向于更多消费的居民，占比为24%左右，并不是多。大部分的居民还是更喜欢储蓄。

更重要的是，即便我国的利率水平在不断下降中。但居民的消费意愿也并没有出现明显提升。

图中深蓝色的部分代表了居民消费意愿的占比，可以很明显地看出来，居民的消费意愿多年都保持一个相对稳定的水平，未出现明显的增加。而浅蓝色的储蓄部分，倒是出现了扩大。

虽说消费意愿不代表真实的消费，但如果连消费意愿都没有的人，恐怕也很难激发其消费欲望，并主动把用于储蓄的钱拿出来消费。

截至上季度末，我国居民的存款总额达到了132万亿元左右，相比上一年末增加了12万亿元左右，较上一年同期多增加了2万亿元左右。虽然存款利率在降，但居民的存款非但没降，反而增长得更快了。

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当然利率的下降，对于促进消费也不是完全没效果。从我国的社会消费品零售总额及人均消费支出额数据来看，都是有了明显的增长。其中社会消费品零售总额同比增长了8.3%，居民消费支出增长了8.4%，均超过了居民人均可支配收入的增长速度。

只不过，这些增加消费的钱，并不一定就是居民主动拿出来的储蓄。因为消费的增长，有可能是收入的增长带动的，也有可能是物价的上涨而不得不拿出更多的钱用于消费。

如果是主动拿钱出来消费，那么就不得不减少储蓄和投资。虽说居民的投资意愿是在下降，但下降的部分大多都被储蓄吸收了，流到消费上的并不多。

总之，低利率对于促进消费应该是有一定效果的。但要让居民主动把用于储蓄的钱拿出来消费，却是不太容易的。