理财：银行遭遇2次大型亏本，2023年储户该如何规避？

2022年是一个特殊的年份，宏观环境在不断变化，有战争，有通货膨胀，有流行病，有新规，尤其是资管新规，这使国内财富管理市场进入了净值化的新时代，随后在去年3月和11月，银行理财产品经历了两轮重创。

过去，虽然是历史，但我们要总结经验，何必是一种损失呢？哪些底层资产亏了钱，出了什么问题？今年如何避免？刚才我们说了，去年有两波亏损。第一次是在三月份。2000多只银行理财产品，近10%亏损，一直持续到5月份。从亏损产品的种类来看，90%的产品属于生息产品。要明白为什么会出现亏损，固定收益绝对不是问题。关键是要研究这部分增加的是哪些资产。可以看到新增的资产主要是股票，还有可转债、大宗商品等风险较高的资产。

我立刻明白，资产的主要来源是股市。大家都知道，去年上半年，由于疫情持续，俄乌战争造成的能源和粮食供应减弱，再加上国内疫情和房地产、股市的影响。市场继续走弱，此时利息加上资产的净值自然会下降，甚至低于本金。这是银行第一轮亏损的根本原因。

在第二轮比赛中，有11场失利。这次不是股票等二级市场的波动，而是债市的震荡。这次浪更大了。亏损的银行理财产品超过6000只，占比高达25%。上面说了，如果说3月份亏损是因为资产流入，那么11月份就更严重了，属于固定资产。我们还可以看到，新增资产的主要份额只有20%，生息资金占到80%。这里面的意思其实很深。

可以简单理解为央行放水。市场上有很多钱。金融机构投资实体经济的渠道非常少。它最终流入金融市场，主要被债券市场吸收。央行在10月份收紧水排放是再次下降的保障。之后，赎回下跌的恶性循环导致11日和12日出现了相当难以控制的糟糕局面，去年银行资产的下跌可以说给国人上了一课。最后，大家都知道银行理财产品是不稳定的。

对于普通人的投资来说，至少这三点值得大家慎重考虑。第一点，不要盲目相信品牌代言。不管是银行，所谓的金字招牌，还是所谓的国有大银行，买银行理财产品，关键还是看资产的头部形象。2023城投债资产是尚未引爆的大类。我们必须时刻密切关注它。二是理财有风险，投资需谨慎。这不是正确的废话，是真金白银的经营口头禅。重点是不要用你赖以生存的钱来投资理财，因为即使是这样稳定的产品也会遭受损失。可见这个风险对你来说很重要。损失很难避免。只有用多余的钱投资，才能更从容地等待身家回暖。想象一下，去年年底，如果你急着花钱，赎回了银行的理财产品，相当于损失已经确认，而净值回升的那一刻今年一、二月不容错过。
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第三，重新认识保险和理财。许多人说保险产品是陷阱。看到这样的批评，我从来不反驳，因为，买增量寿，买商业养老，本来就是一小部分人。这个板块是一个有知识的精英群体。能看懂金融产品背后的逻辑，有闲钱，能放五到十年。毕竟，整个社会也只有少数人能够做到这一点。如果你也是这样的人，真的恭喜你，专业交给专业人士吧。